Бренд напоїв для здоров’я Девіда Бекхема отримав сьогодні велику новину. Або точніше її отримала материнська компанія.
У вівторок IM8 залучила $1 млрд. Однак, ці кошти прийшли не від традиційних венчурних фондів, а від General Catalyst. Зокрема, із спеціального фонду Customer Value Fund (CVF).
По суті, це кредит із нетрадиційними умовами погашення, який обмежує частку, яку інвестор може забрати.
Як це працює? CVF надає гроші, а стартап потім їх повертає. Але оплата відбувається над вигляді відсоткових чеків. Натомість компанія віддає інвестору фіксований відсоток від виручки зі встановленим лімітом (стелею). General Catalyst не отримує акцій. Вони не купують частки володіння.
IM8 зберігає свої акції. Засновники не розбавляють свою частку. У раді директорів не з’являться представники General Catalyst, які голосували б з питань стратегії. Такий формат підходить не кожному стартапу. Потрібні передбачувані доходи та чіткий план зростання, який ці гроші справді зможуть підживити. Як раніше повідомляла General Catalyst виданню TechCrunch, ця модель підходить бізнесам із ясним шляхом до монетизації. Це варіант, а чи не правило.
Денні Юнг очолює команду IM8. Він покинув школу і в 2022 році перетворив Prenetics на публічну компанію у сфері здоров’я. Такий успіх дає доступ до певних кіл.
Юнг пообідав із Девідом Бекхемом.
Після цієї вечері з’явився IM8. Компанія працює під крилом Prenetics. Продукт? Вітамінний напій збагачений сполуками для довголіття. Йдеться про речовини на кшталт коензиму Q10 та екстракту асаї. Клієнти оформлюють підписку та сплачують щомісяця. Модель будується на звичці, а не на поодиноких покупках.
Гроші мають конкретне призначення.
Кредит покриває до 70% витрат на залучення клієнтів. Натомість General Catalyst забирає частку від «референтного прибутку». Звучить як корпоративний жаргон, доки не прочитаєш дрібний шрифт.
Це означає виручку від нових клієнтів, помножену на фіксований показник валової маржі. Деталі можуть заплутати, але головне залишається незмінним.
Є стеля.
General Catalyst повертає свої інвестиції та отримує обмежену частку виручки. Як тільки досягається цей ліміт, вони виходять із процесу. Всі наступні надходження йдуть безпосередньо в Prenetics. До кишені команди.
Навіщо йти цим шляхом? Можливо, ви цінуєте контроль вище за дешеві гроші. Можливо, ви не бажаєте бачити стороннього в таблиці капіталізації.
Що, на вашу думку, станеться після досягнення ліміту? Чи залишиться тиск?
