Висока ризикована ставка #Майкла Беррі проти Nvidia: потенційний каталізатор ринку
Фінансовий світ уважно стежить за унікальним матчем цього сезону подяки: інвестор Майкл Беррі, відомий тим, що передбачив житлову кризу 2008 року, агресивно кидає виклик домінуванню Nvidia на ринку штучного інтелекту. На відміну від інших попереджень про можливу бульбашку штучного інтелекту, Беррі тепер має платформу — і свободу від нормативних обмежень — яка може фактично спровокувати крах, який він передбачає.
Зміст
Лінія фронту проведена
Беррі, відомий своїми ведмежими поглядами, не просто робить ставку проти Nvidia; він активно намагається переконати свою зростаючу аудиторію, що технічний гігант переоцінений. Він робить ставку на більш ніж мільярд доларів, що Nvidia та інші лідери штучного інтелекту, включаючи OpenAI, впадуть. Конфлікт нещодавно загострився через публічну суперечку між Беррі та генеральним директором Palantir Алексом Карпом, яка висвітлила фундаментальну дискусію: чи є штучний інтелект трансформаційною силою, що виправдовує його величезні інвестиції, чи ми перебуваємо в нежиттєвій манії?
Конкретні звинувачення та відповідь Nvidia
Заяви Беррі конкретні. Він стверджує, що компенсація акцій Nvidia фактично знизила вартість акціонерів на 112,5 мільярдів доларів, скоротивши прибутки власників вдвічі. Це також свідчить про те, що компанії зі штучним інтелектом штучно завищують свої фінанси, відкладаючи амортизацію графічних процесорів, які швидко зношуються, тоді як попит споживачів штучно підтримується циклічною фінансовою схемою.
Nvidia відповіла семисторінковим меморандумом аналітикам Уолл-стріт, спростовуючи розрахунки Беррі та захищаючи свою практику компенсацій. Компанія наполягає, що розрахунки Беррі помилкові на мільярди доларів і що винагорода його співробітників відповідає галузевим стандартам. По суті, Nvidia заперечує будь-яке бухгалтерське шахрайство в стилі Enron.
Порівняння з Cisco: історичне попередження
Відповідь Беррі? Він не порівнює Nvidia з Enron; він проводить паралелі з Cisco наприкінці 1990-х. Тоді Cisco перевиробляла інфраструктуру, яка виявилася непотрібною, і її акції впали на 75%, коли настала реальність. Порівняння показує, що Беррі вважає, що Nvidia робить таку ж помилку, перевиробляючи чіпи для ринку, який, можливо, не зможе підтримати поточний попит.
Історія Counter-Challenges
Історія Беррі складна. Він правильно передбачив кризу 2008 року, але з тих пір зробив численні попередження, які не виправдалися. Критики називали його «вічним ведмедем», тоді як його послідовники часто пропускали помітні тенденції зростання ринку. Він заробив гроші на GameStop, але продався в божевілля від мемів і втратив статок, ставлячи проти Tesla.
Звільнений і наділений силою
Розчарований регулятивними обмеженнями, Беррі нещодавно скасував реєстрацію своєї інвестиційної компанії та запустив «Cassandra Unchained», інформаційний бюлетень Substack, який коштує 400 доларів на рік. Платформа дозволяє йому спілкуватися безпосередньо зі своєю аудиторією без обмежень, набравши 90 000 підписників менш ніж за тиждень.
Ризик самоздійснюваного пророцтва
Це піднімає важливе питання: чи може слава Беррі та його вільний голос спровокувати крах, який він пророкує? Історія підказує, що це можливо. Критика Джима Чаноса на адресу Enron і знищення Девідом Ейнгорном Lehman Brothers прискорила їх загибель, створивши кризу довіри.
Беррі не обов’язково має бути абсолютно правим; йому просто потрібно переконати достатню кількість інвесторів продати, підтверджуючи свою тезу та викликаючи ширшу паніку. Nvidia, ринкова капіталізація якої становить 4,5 трильйона доларів, може втратити все. Беррі мало що втрачає, окрім своєї репутації, і тепер він має новий потужний мегафон.
Результат залишається невизначеним, але вплив Беррі незаперечний. Його попередження вже набирають популярності, хоча ширший вплив на ринок ще належить побачити.
