David Beckhams Marke für Gesundheitsgetränke hat heute große Neuigkeiten erhalten. Oder besser gesagt, die Muttergesellschaft tat es.
IM8 hat am Dienstag 1 Milliarde US-Dollar eingesammelt. Allerdings stammte es nicht aus herkömmlichem Risikokapital. Es kam von General Catalyst. Konkret aus einem Fonds namens Customer Value Fund, kurz CVF.
Es handelt sich im Wesentlichen um einen Kredit mit unkonventionellen Rückzahlungsbedingungen, der die Rückzahlungsmöglichkeit der Anleger begrenzt.
So funktioniert es. CVF übergibt das Geld. Dann zahlt das Startup es zurück. Sie versenden nicht nur Zinsschecks. Sie geben einen festen, begrenzten Prozentsatz ihres Umsatzes ab. General Catalyst erhält keine Lagerbestände. Sie kaufen keine Eigentumsanteile.
IM8 behält seine Anteile. Gründer verwässern nicht. Kein Vorstandsmitglied von GC wird über die Strategie abstimmen. Das gilt nicht für jedes Startup. Sie benötigen ein vorhersehbares Einkommen. Sie brauchen einen Wachstumsplan, der mit Geld tatsächlich angekurbelt werden kann. Wie General Catalyst zuvor gegenüber TechCrunch sagte, eignet sich dieses Modell für Unternehmen mit klaren Umsatzmöglichkeiten. Es ist eine Option, nicht die Regel.
Danny Yeung führt die Anklage bei IM8 an. Er hat die High School abgebrochen. Anschließend baute er Prenetics im Jahr 2022* zu einem börsennotierten Gesundheitsunternehmen aus. Dieser Erfolg bringt Sie an bestimmte Esstische.
Yeung aß mit David Beckham zu Abend.
Aus dieser Mahlzeit wurde IM8 geboren. Es ist unter dem Dach von Prenetics tätig. Das Produkt? Ein Vitamingetränk voller Langlebigkeitsstoffe. Wir sprechen über Dinge wie Coenzym Q10 und Açai-Fruchtextrakt. Kunden abonnieren. Sie zahlen monatlich. Das Modell basiert auf Gewohnheiten, nicht auf einmaligen Käufen.
Das Geld hat einen bestimmten Zweck.
Das Darlehen deckt bis zu 70 % der Kundenakquisekosten ab. Im Gegenzug erhält General Catalyst einen Teil des „Referenzeinkommens“. Das klingt nach Firmenjargon, bis man das Kleingedruckte liest.
Es bedeutet, dass der Umsatz dieser Neukunden mit einer festen Bruttomarge multipliziert wird. Es wird schnell kompliziert. Aber das entscheidende Detail bleibt gleich.
Es gibt eine Kappe.
General Catalyst erhält seine Investition sowie diesen begrenzten Umsatzanteil zurück. Sobald sie die Decke erreichen, treten sie zurück. Das danach zufließende Geld geht direkt an Prenetics. Das Team.
Warum macht man das so? Vielleicht legen Sie mehr Wert auf Kontrolle als auf billiges Bargeld. Vielleicht möchten Sie keinen Fremden auf Ihrem Cap-Tisch haben.
Was passiert Ihrer Meinung nach, wenn die Obergrenze steigt? Bleibt der Druck bestehen?
