Merek minuman kesehatan David Beckham mendapat berita besar hari ini. Atau lebih tepatnya perusahaan induknya yang melakukannya.
IM8 mengumpulkan $1 miliar pada hari Selasa. Namun, dana tersebut tidak berasal dari modal ventura standar. Itu berasal dari General Catalyst. Khususnya dari dana yang disebut Customer Value Fund atau disingkat CVF.
Ini pada dasarnya adalah pinjaman dengan syarat pembayaran non-tradisional yang membatasi jumlah yang dapat diambil kembali oleh investor.
Inilah cara kerjanya. CVF menyerahkan uang tunai tersebut. Kemudian startup membayarnya kembali. Mereka tidak hanya mengirimkan cek bunga. Mereka menyerahkan persentase pendapatan mereka yang tetap dan dibatasi. General Catalyst tidak mendapatkan stok. Mereka tidak membeli kepemilikan saham.
IM8 tetap mempertahankan sahamnya. Para pendiri tidak mencairkan. Tidak ada anggota dewan dari GC yang akan memberikan suara mengenai strategi. Ini bukan untuk setiap startup. Anda membutuhkan penghasilan yang dapat diprediksi. Anda memerlukan rencana pertumbuhan yang benar-benar dapat didorong oleh uang. Seperti yang dikatakan General Catalyst kepada TechCrunch sebelumnya, model ini cocok untuk bisnis dengan jalur yang jelas menuju pendapatan. Itu adalah sebuah pilihan, bukan aturan.
Danny Yeung memimpin tugas di IM8. Dia putus sekolah. Kemudian dia membangun Prenetics menjadi perusahaan kesehatan publik pada tahun 2022*. Kesuksesan seperti itu menempatkan Anda pada meja makan tertentu.
Yeung makan malam bersama David Beckham.
Dari santapan itulah lahirlah IM8. Ini beroperasi di bawah payung Prenetics. Produknya? Minuman vitamin yang dikemas dengan senyawa umur panjang. Kita berbicara tentang hal-hal seperti Koenzim Q10 dan ekstrak buah açai. Pelanggan berlangganan. Mereka membayar bulanan. Model ini mengandalkan kebiasaan, bukan pembelian satu kali.
Uang itu mempunyai tujuan tertentu.
Pinjaman ini mencakup hingga 70% biaya akuisisi pelanggan. Sebagai imbalannya, General Catalyst mengambil sebagian dari “pendapatan referensi”. Kedengarannya seperti jargon perusahaan sampai Anda membaca rinciannya.
Ini berarti pendapatan dari pelanggan baru tersebut dikalikan dengan angka margin kotor tetap. Ini menjadi rumit dengan cepat. Namun detail utamanya tetap sama.
Ada tutupnya.
General Catalyst mendapatkan kembali investasi mereka ditambah bagian pendapatan yang terbatas. Begitu mereka mencapai langit-langit, mereka mundur. Uang yang mengalir setelah itu langsung masuk ke Prenetics. Tim.
Mengapa melakukannya dengan cara ini? Mungkin Anda menghargai kendali atas uang tunai murah. Mungkin Anda tidak ingin ada orang asing di meja topi Anda.
Menurut Anda apa yang terjadi jika tutupnya terangkat? Apakah tekanannya tetap ada?
